全球半导体三足鼎立 大者恒大难独霸

全球半导体业呈现三足鼎立态势，反映出企业必须要发展到足够大时才能继续跟踪摩尔定律，这也是未来产业发展的需要，这是好事还是坏事？不一定有一致的看法。目前，英特尔，三星与台积电三家各有长处，也有短板，因此近期谁都无法独霸。

因为未来半导体业发展尚存有多个变数，近期14nm及450mm硅片是挑战又是机会，对于新进入者肯定是件好事。未来产业如何变，模式是什么，生态链会发生怎样的改变，相信未来半导体应用市场的潜力一定巨大，前景一定会是十分光明的。

三巨头竞争态势尚在变化
 

2012年三家占全球半导体总投资的比例为63.9%，但未来三家的态势尚在变化之中，前景难以预料。
 

为了加速18英寸晶圆及极紫外光(EUV)光刻技术开发工作，英特尔7月宣布加入由光刻设备大厂艾司摩尔(ASML)发起的“客户联合投资专案”，台积电近日也宣布跟进，下一个跟进的可能是韩国三星电子。

半导体产业自2000年销售额的2000亿美元增加到2011年的近3000亿美元，用了近10年时间。而按ICInsight的最新预测，2021年全球半导体业的销售额可能达到5700亿美元。预测可能是过于乐观，估值有些偏高。
 

依ICInsight2011年半导体的销售额统计，英特尔为540亿美元，占全球市场份额的16.8%，位居首位；三星是345亿美元，占比为11.5%；而台积电为146亿美元，如果依放大2.5倍来换算成IC销售额，则其销售额应为365亿美元，占比为12.16%，2011年三家占全球半导体的市场份额已达40.46%，具举足轻重的地位。
 

近三年英特尔、三星及台积电三家占全球半导体总投资的比例分别为：2009年比例是41.4%，2010年是39%，2011年是44%，2012年预期将增长到63.9%。
 

从研发投资看，据英特尔2011年财务年报显示，2009年研发投资为57亿美元，2010年为66亿美元，2011年是84亿美元。占销售额比重分别为：2009年是16.2%，2010年是12.0%，2011年是20%。而代工第一的台积电通常研发投资为其销售额的7%，相对比较低，每年在10亿美元数量级。对于三星电子，由于其数据包括半导体、平板及终端产品等在内，很难把半导体单独分出来。通常，其半导体研发投资占其半导体销售额的10%左右。
 

未来三家的态势尚在变化之中，前景难以预料，但是以下两个趋势较为明朗：一是谁也无法独霸；二是决战14nm及450mm硅片。
 

目前英特尔仍掌控全球处理器芯片，市占达80%以上。但是随着笔记本电脑被平板电脑侵蚀以及台式机的衰退，唯有其服务器芯片仍相当强劲。虽然近期英特尔的销售额仍在上升，但未来的势头一定会减缓。
 

英特尔推出的Atom系列芯片，采用32nm高k金属栅工艺，明年进入22nm,并试图在平板、手机芯片市场争占实地。英特尔在技术上确有优势，但与ARM授权亲民模式相比，其64%～62%毛利率是自身的一大障碍。目前英特尔的卖点是先进工艺制程，领先对手至少一代以上。
 

因此，未来的英特尔可以比喻为“笼中的狮子”，凶猛有余，但已伤不了他人。
 

三星电子2010年营业利润为29.1亿韩元，销售额较2009年增加了11.8%，营业利润增加了39.1%。在同一时期，集团全体职员人数由2009年的20.8万名增加到22.79万名。
 

据韩国中央日报报道，三星集团的销售额占2010年国内生产总值的22.1%，超过1/5，占GDP比重比5年前的16.8%增加了5.3%。
 

在巩固存储器首位的前提下，近年来三星积极扩大逻辑产品SoC及新的代工业务。三星积极扩充逻辑产品与代工产能，代工销售额由2010年的4.0亿美元，迅速扩大到2011年的19.5亿美元，超过中芯国际成为全球第三，预期其2011～2015年间的代工年增长率可达30%。
 

另外，不可小视三星非存储器部分的销售额，据Morganstaley发布的2012年第二季度报告，三星销售额达38亿美元，其中代工部分为10亿美元，SoC逻辑芯片等销售额已达28亿美元。所以，三星在2012全年的非存储器部分销售额已高达150亿美元。
 

由于无法再快速降低成本，未来晶圆代工将变成一个成熟产业，因此三星的核心竞争力可能会转移到SoC等逻辑芯片及其他领域中。
 

因此，三星除了继续在全球存储器业保持首位外，随着尔必达的破产，三星有机会将市占率从现有的40%扩大至50%。另外，如果按三星预测的代工中均增长30%的话，到2015年其代工销售额可达55.7亿美元，再加上SoC市场的扩充，三星真可能成为半导体业又一颗明星。